Mercado hipotecario en el último trimestre de 2026: claves
Las hipotecas cierran 2026 bastante más caras de lo que casi nadie preveía en enero. El Euríbor ronda el 3,2 %, el BCE ha vuelto a subir tipos y los bancos ya están ajustando sus ofertas. Si vas a firmar antes de Navidad, aquí tienes lo que puedes esperar del mercado hipotecario en el último trimestre de 2026 y cómo moverte para no pagar de más.
Cómo llega el Euríbor al cierre de 2026
El Euríbor a 12 meses cerró septiembre en el 3,247 %, su nivel más alto del año. Para que te hagas una idea, en enero estaba en el 2,245 % y hace justo un año, en el 2,172 %. Más de un punto de subida en doce meses.
Por si acaso: el Euríbor es el índice al que se referencian casi todas las hipotecas variables en España. Cuando sube, tu cuota sube en la siguiente revisión. Así de simple.
Las primeras sesiones de octubre lo dejan algo por debajo, en torno al 3,22 %. Aun así, no es como para echar las campanas al vuelo.
Pongamos un ejemplo con números. Una hipoteca de 200.000 € a 30 años con un diferencial del 0,60 % pagaba unos 819 € al mes con el Euríbor de septiembre de 2025. Si la revisión le toca ahora, pasará a pagar unos 938 €. Es decir, casi 120 € más al mes y unos 1.430 € más al año. No es una catástrofe, pero se nota en cualquier casa.
Qué esperar del BCE en los próximos meses
Lo más probable es que el BCE no baje tipos antes de que acabe el año; la verdadera duda es si los volverá a subir.
El 10 de septiembre subió los tipos 25 puntos básicos y dejó la facilidad de depósito en el 2,50 %. ¿El motivo? La energía. Con el petróleo rondando los 100 dólares, la inflación de la zona euro llegó al 3,3 % en agosto, muy lejos del objetivo del 2 %.
Lagarde no se ha comprometido a nada y repite que decidirán reunión a reunión. Quedan dos citas: el 29 de octubre y el 17 de diciembre. A finales de septiembre, el mercado daba más o menos un 50 % de probabilidades a otra subida en octubre.
Mi lectura es sencilla. Si el precio de la energía se calma, veremos una pausa larga. Si no, puede haber un último ajuste en diciembre. Y en ningún caso parece que vayamos a ver bajadas este año.
Hipoteca fija, variable o mixta: qué conviene ahora
Con el Euríbor por encima del 3 %, la hipoteca fija vuelve a ser la opción más sensata para la mayoría de la gente.
Los datos lo confirman. Según la estadística de hipotecas del INE de julio de 2026, el 62,3 % de las hipotecas sobre viviendas se firmó a tipo fijo, con un tipo medio inicial del 3,03 %. En las variables fue del 2,97 %, aunque ojo: ese tipo inicial suele incluir un primer año bonificado que luego desaparece.
| Tipo de hipoteca | Cómo funciona | Para quién encaja |
|---|---|---|
| Fija | Pagas la misma cuota toda la vida del préstamo | Quien quiere certezas y firma a 25-30 años |
| Variable | Euríbor + diferencial, con revisión anual o semestral | Quien puede amortizar pronto o firma a plazos cortos |
| Mixta | Tramo fijo de 5 a 10 años y después variable | Quien confía en que los tipos bajen a medio plazo |
Dos conceptos que conviene tener claros. El diferencial es el porcentaje fijo que el banco suma al Euríbor. Y la TAE es el coste real del préstamo, con comisiones y gastos incluidos, por eso es la cifra que hay que comparar. Si dudas entre modalidades, en FindHipoteca tenemos una guía para elegir entre hipoteca fija, variable y mixta.
Cómo están dando hipotecas los bancos
Los bancos siguen prestando, pero miran cada operación con lupa.
Según los datos del Consejo General del Notariado de julio, se firmaron 36.685 préstamos para comprar vivienda, un 4,9 % menos que un año antes. El banco financió de media el 71,6 % del precio, lo que se conoce como LTV, y algo más de la mitad de las compras (el 56,1 %) se hizo con hipoteca.
El problema no es solo el tipo. Es el precio de la casa. La vivienda libre se encareció un 12,2 % en el segundo trimestre, según el INE, y eso obliga a pedir más dinero: el importe medio ya está en 180.785 €, casi un 11 % más que hace un año, con un plazo medio de 26 años.
En Madrid se nota todavía más. Las compraventas cayeron un 14,2 % en julio mientras el precio subía un 11,3 %, y la firma de hipotecas en la Comunidad bajó un 5,2 %. Menos operaciones y más caras.
Además, casi todas las ofertas buenas llevan vinculación, es decir, productos que tienes que contratar para conseguir el tipo anunciado: nómina, seguro de hogar, seguro de vida… Y el banco seguirá aplicando su regla del 35 % de endeudamiento, así que no te lances sin hacer números.
Consejos si vas a firmar antes de fin de año
La mejor estrategia ahora mismo es asegurar el tipo cuanto antes y comparar la TAE, no la cuota.
- Pide la FEIN y mira hasta cuándo te garantizan el tipo. Si el BCE sube en octubre, las ofertas se encarecerán en semanas.
- Calcula cuánto te cuesta la vinculación. Un seguro caro puede comerse la rebaja del tipo.
- Ten el ahorro preparado. Necesitarás alrededor del 20 % de la entrada más un 10 % de gastos.
- Si ya tienes una variable, simula tu próxima revisión. Pasarte a fija con una subrogación puede compensarte.
- No esperes a diciembre. Notarías y bancos van saturados en las últimas semanas del año.
Si yo tuviera que firmar mañana, iría a fijo, negociaría la vinculación hasta el último euro y no esperaría a ver qué hace el BCE. ¿Puede bajar el Euríbor en 2027? Puede. Pero apostar tu cuota de los próximos 30 años a esa posibilidad es mucho apostar. En FindHipoteca vemos cada semana que quien compara bien ahorra miles de euros, así que tómate ese trabajo en serio. El mercado hipotecario en el último trimestre de 2026 premia a quien se mueve rápido y con los números hechos.
Preguntas frecuentes sobre el mercado hipotecario en el último trimestre de 2026
¿Va a bajar el Euríbor antes de que acabe 2026?
Es poco probable. El Euríbor cerró septiembre en el 3,247 % y en octubre se mueve en torno al 3,22 %. Con el BCE subiendo tipos y la inflación de la zona euro en el 3,3 %, lo razonable es esperar que se mantenga en niveles parecidos hasta final de año.
¿Es buen momento para pedir una hipoteca en el último trimestre de 2026?
Puede serlo si tienes ahorros y estabilidad laboral. Los tipos son más altos que hace un año, pero no hay señales de bajadas a corto plazo. Esperar puede salir más caro, sobre todo porque el precio de la vivienda subió un 12,2 % en el segundo trimestre, según el INE.
¿Qué me conviene más ahora, hipoteca fija o variable?
Para la mayoría, la fija. En julio de 2026, el 62,3 % de las hipotecas se firmó a tipo fijo, con un tipo medio del 3,03 %, según el INE. La variable solo compensa si vas a amortizar pronto o firmas a pocos años, porque la cuota seguirá al Euríbor.
¿Cuánto me financian los bancos para comprar una vivienda en 2026?
Normalmente hasta el 80 % del valor de tasación o del precio de compra, el que sea menor. En julio de 2026, la financiación media fue del 71,6 %, según los notarios. Además, la cuota no debería superar el 35 % de tus ingresos netos.
¿Merece la pena cambiar o subrogar mi hipoteca este año?
Si tienes una hipoteca variable y tu próxima revisión llega con el Euríbor por encima del 3 %, merece la pena estudiarlo. Pasar a fijo te protege de nuevas subidas. Antes de hacerlo, compara la TAE de la nueva oferta y suma los costes de la operación.
¿Vas a pedir tu hipoteca antes de fin de año? Te ayudamos
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